전력산업 주요기업 분석

전력산업 주요기업 분석

선진국은 여전히 ​​세계 전력산업을 지배하고 있다. 포브스가 상장기업의 수익, 이익, 자산, 시장가치 등 지표를 기준으로 선정한 세계 2000대 기업의 2022년 순위에는 20개국 이상 80개 이상의 전력회사가 명단에 올라 있다. 상위 10개 전력회사 목록은 <표 2-4-10>과 같다. 목록에 오른 중국 기업의 수는 미국에 이어 두 번째다. 그러나 전반적으로 선진국은 여전히 ​​세계 전력 산업에서 지배적인 세력입니다. 상위 10개 전력회사는 모두 유럽과 미국 등 선진국 출신으로 강력한 종합 경쟁력을 보여주고 있다.

1. 에넬

Enel은 전 세계적으로 68,253명의 직원을 고용하고 있는 이탈리아 최대의 전력 공급업체입니다. 사업 분야는 발전, 송전, 배전, 천연가스 공급 및 배전을 담당합니다. 청정에너지 기술, 수력발전소 설계 및 건설기술, 화력발전소 환경보호 기술 분야에서 선도적인 위치를 유지하고 있습니다. 2022년 말까지 회사의 설치 용량은 총 82.9GW에 이르렀으며, 수력 발전이 가장 큰 전력원으로 설치 용량의 34%를 차지했습니다.

2020년 11월, 에넬은 석탄에너지 부문에서 탈퇴를 가속화하고, 전 세계 발전의 탈탄소화를 가속화하며, 청정에너지에 총력을 기울이겠다고 발표했습니다. 태양광, 풍력에 더해 그린수소도 개발한다. 회사를 녹색 '초거인'으로 만들고 2050년까지 탄소 배출 제로를 달성하기 위해 향후 10년 동안 1,600억 유로를 지출할 것입니다. 2022년 말 현재 회사의 재생 에너지(수력 포함) 설치 용량은 64개에 달합니다. %(그림 2-4-42 참조). 지역적 분포 측면에서 에넬의 사업은 5개 대륙, 34개국에 분포되어 있습니다. 현재 전략은 이탈리아, 스페인, 미국, 브라질, 칠레, 콜롬비아 등 6개 핵심 국가에 집중하는 것입니다.

최근 몇 년 동안 에넬은 자산 합리화와 부채 수준 감소를 추진해 왔습니다. 2023년 4월, 에넬은 페루 자회사가 China Southern Power Grid International (Hong Kong) Co., Ltd.와 배전 사업과 첨단 에너지 서비스를 제공하는 에넬의 페루 자회사 2곳의 주식 전량을 매각하는 계약을 체결했다고 발표했습니다. 매각 가격은 약 29억 달러, 매각 자산 총액은 약 40억 달러로 예상된다. 이번 거래는 에넬 그룹이 2022년 11월 발표한 자산 합리화 계획의 일환으로, 2023년 그룹의 통합 순부채를 약 31억 유로 줄이고 보고된 순이익에 약 5억 유로의 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2023년에.

2. 프랑스의 전기

EDF(Electricité de France)는 1946년에 설립되었으며 프랑스 파리에 본사를 두고 있습니다. EDF는 프랑스 최대 규모의 전력회사이자 세계 최대의 원자력 발전소 운영업체이다. 전력 사업은 발전, 송전, 배전, 판매의 모든 측면을 포괄하며 전 세계적으로 347만 명의 전력 사용자를 보유하고 있습니다. 2022년 7월 프랑스 정부는 EDF의 모든 주식을 인수하기 위해 97억 유로(약 670억 위안)를 지불하겠다고 발표했습니다. 2023년 5월에 이 계획은 법원의 승인을 받았습니다. 2023년 6월 8일부터 프랑스 정부는 EDF의 지분 100%를 보유하게 됩니다. EDF는 프랑스의 모든 원자력 발전소를 소유하고 있으며, EDF의 수력 발전 설비 용량은 프랑스 전체 수력 발전소의 75% 이상을 차지합니다. 프랑스 발전 부문에서 높은 시장점유율을 갖고 있다. 지역 분포 관점에서 보면 프랑스, ​​영국, 이탈리아, 벨기에 및 기타 유럽 국가가 EDF의 주요 전력 시장입니다. 또한 EDF는 미국, 캐나다, 브라질, 중국, 터키 및 일부 아프리카 국가 및 지역에도 비즈니스 유통망을 보유하고 있습니다.

3. 이베르드롤라

Iberdrola는 스페인 최대의 에너지 회사이자 35,107명의 직접 직원을 보유한 세계 최고의 전력 공급업체 중 하나입니다. 사업은 전력 생산 및 공급, 전력망 구축 및 운영, 재생에너지 기술 등 전력 산업에 집중되어 있습니다.

2022년 말까지 Iberdrola의 총 설치 용량은 60,761MW에 이릅니다. 전력구조는 수력과 육상풍력으로 대표되는 재생에너지가 주를 이루며, 총 설치용량은 40,066MW로 전체 설치용량의 65.9%를 차지한다. 전통적인 에너지원 중 가스사이클발전소는 설치용량이 크고, 원자력발전소와 석탄화력발전소도 일부 설치용량을 갖고 있다(그림 2-4-43 참조). 2022년 Iberdrola의 발전량은 163,031GWh로 3,640만 명의 소비자에게 서비스를 제공할 것입니다. Iberdrola는 에너지 전환 전략에서 해상 풍력 발전을 회사의 전략적 기둥 영역으로 간주하고 세계적 수준의 재생 에너지 회사가 되기 위해 노력하고 있습니다. 지리적 분포 관점에서 Iberdrola는 주로 스페인, 영국, 미국, 브라질, 멕시코 등을 주요 운영 지역으로 하는 대서양 양쪽의 전력 시장에 중점을 두고 있습니다.

4. 엔지

ENGIE 그룹은 이전에 프랑스 가스 그룹과 수에즈 그룹이 합병된 후 설립된 Suez Energia였습니다. 2015년 4월 공식적으로 ENGIE로 이름이 변경되었으며 본사는 프랑스 파리에 있습니다. 이 그룹은 세계 최대의 독립 전력 생산업체이자 프랑스 최대의 청정 전력 공급업체입니다. 전체 그룹은 23개 사업부와 5개 핵심 사업 지원 부서로 나누어져 있으며, 전력, 에너지 인프라, 소비자 서비스 등 3가지 핵심 사업에 종사하고 있으며 전 세계적으로 160,000명의 직원을 두고 있습니다. 2021년 말 현재 ENGIE의 총 설치 용량은 100.3GW이다. 에너지 구조 측면에서 볼 때 ENGIE는 주로 천연가스와 재생에너지를 기반으로 합니다. 2019년에는 천연가스와 재생에너지 발전이 전체 설비용량의 85%를 차지했다(그림 2-4-44 참조). ENGIE 그룹의 사업은 전 세계 70개국에 널리 퍼져 있으며, 유럽, 라틴 아메리카, 북미, 아시아, 오세아니아, 아프리카 및 기타 지역을 포괄하는 15개의 해외 사업부가 있습니다.

최근 몇 년 동안 ENGIE는 신에너지 전환에 전념해 왔으며 2045년까지 탄소 순 제로 달성이라는 전략적 목표를 제시했습니다. 2021년 1월 ENGIE와 독립 전력 생산업체인 Neoen은 유럽 최대의 태양광 및 에너지 저장 전력을 구축할 계획을 발표했습니다. 프랑스 남서부 누벨아키텐에 있는 역. 이 프로젝트에는 10억 유로의 비용이 소요될 것으로 예상되며 녹색 수소 생산 장치, 농업용 발전소 및 데이터 센터도 포함될 예정입니다. 2021년 2월 ENGIE와 Equinor는 2050년까지 배출 제로의 길을 닦기 위해 저탄소 수소 프로젝트를 공동 개발하기 위한 파트너십을 체결했습니다. 또한 ENGIE는 또 다른 석유 및 가스 대기업인 프랑스의 Total과 협력하여 설계, 개발, 프랑스 최대의 재생 가능 수소 생산 기지를 건설하고 운영합니다. 2022년 1월 ENGIE, Fertiglobe 및 Masdar는 UAE에서 녹색 수소 프로젝트의 개발, 설계, 자금 조달, 조달, 건설, 운영 및 유지 관리를 전담하는 녹색 수소 센터를 공동으로 개발할 예정입니다.

5. 듀크 에너지

Duke Energy는 1904년에 설립되었으며 미국 노스캐롤라이나에 본사를 두고 있습니다. 회사의 주요 사업은 전기 및 천연가스 유통이며, 주로 Carolina Duke Energy, Duke Energy Progress, Florida Duke Energy, Indiana Duke Energy 등의 자회사가 관리하고 있습니다. 듀크에너지는 2023년 5월 9일 2023년 1분기 보고서를 발표했다. 2023년 3월 31일 현재 듀크에너지의 영업이익은 72억7천600만달러로 전년 동기 대비 3.78% 증가했고, 순이익은 7억6천100만달러, 기본 주당 이익은 1.01달러였습니다. 6월 23일, Morgan Stanley는 Duke Energy의 목표주가 102달러로 '보류 및 대기' 등급을 유지했습니다.

2023년 6월 Duke Energy는 Brookfield Renewable Investment Company(Brookfield Renewable)와 상업용 풍력 및 태양광 에너지 사업을 2억 8천만 달러에 매각하기로 합의했습니다. 듀크에너지는 앞으로 캐롤라이나, 플로리다, 미국 중서부의 유틸리티 사업에 집중하기로 결정해 위 사업을 재판매하기로 결정했다고 밝혔다.

6. 이온그룹

E.ON 그룹(E.ON)은 2000년에 설립되었으며 독일 노르트라인베스트팔렌주 에센에 본사를 두고 있습니다. 최근 몇 년 동안 독일의 에너지 전환이 진전되면서 전통적인 에너지 발전 시장은 어려움을 겪고 있지만, 재생에너지 발전의 급속한 확대로 인해 산업 보조금이 계속 감소하고 수익 위험이 증가했습니다. 이러한 배경에 맞춰 E.ON그룹의 사업 초점도 그에 맞게 조정되었습니다. 2016년에 회사는 화석 에너지 발전, 원자력, 수력 등 전통적인 발전 자산을 매각하고 재생 에너지 부분을 유지했습니다. 2018년 E.ON 그룹은 독일의 또 다른 거대 전력회사 라인란트 그룹(Rheinland Group)과 자산 교환 계약을 체결했습니다. 이 그룹은 라인란트 이노지(Innogy)의 전력망 및 전력판매 사업을 인수하고, 재생에너지 발전 및 원자력 자산을 교환할 예정이다.

2022년 E.ON은 IBM의 양자컴퓨팅 사업부와 협력해 전력망의 탈탄소화를 연구할 예정이다.

2030년까지 배출량을 55% 줄이는 것을 목표로 재생 에너지 전송을 최적화하기 위해 양자 컴퓨팅 사용을 탐구합니다. E.ON은 미래에는 에너지가 더 이상 발전 회사에서 일방적으로 소비자에게 전송되지 않을 것이라고 상상합니다. 많은 소규모 회사와 가정에서는 태양광 발전 시스템이나 전기 자동차를 통해 전력망에 에너지를 전송할 수도 있습니다.

7. 남부의 힘

Southern Company는 미국의 주요 에너지 회사 중 하나입니다. 1945년에 설립되었으며 조지아 주의 수도인 애틀랜타에 본사를 두고 있습니다. Southern Company는 약 10개의 자회사를 통해 발전 및 판매, 천연가스 유통, 분산 에너지 인프라, 통신 서비스 등을 영위하고 있습니다. 그 중에는 Alabama Power, Georgia Power, Mississippi Power, Southern Power, Power-Secure, Southern Nuclear Energy 등 전력 사업에 종사하는 6개 회사가 있습니다. 에너지 다각화와 저탄소화는 Southern Power Company의 목표 중 하나입니다. 수력, 풍력, 태양 에너지와 같은 재생 에너지와 연료 전지, 원자력, 탄소 포집, 에너지 저장, 그리드 현대화와 같은 최첨단 기술은 회사의 전략적 우선순위입니다. Southern Power Company는 주로 지역 전력 시장에 서비스를 제공하고 있으며 앨라배마, 캘리포니아, 조지아, 캔자스, 메인, 미시시피, 미네소타, 뉴멕시코, 네바다, 노스캐롤라이나, 오클라호마, 텍사스 및 기타 지역에 468만 5천 명의 전력 사용자가 있습니다. 2023회계연도 1분기에 Southern Power Company의 매출은 64억 8천만 달러로 전년 대비 2.53% 감소했습니다. 순이익은 7억 9900만 달러로 전년 대비 19.37% 감소했습니다. 지난해 같은 기간의 0.97달러와 비교하면 0.79달러로 상승했다.

8. 엑셀론

Exelon은 1999년에 설립되었으며 일리노이 주의 주도인 시카고에 본사를 두고 있습니다. 이 회사는 발전, 에너지 및 송전, 배전 등 에너지 산업 체인의 모든 측면을 포괄하는 사업을 운영하는 미국 최고의 에너지 공급업체입니다.

엑셀론(Exelon)은 미국 최대의 전력 공급업체 중 하나로, 발전, 송전, 판매가 가장 중요한 핵심 사업이다. 그 중 발전은 주로 엑셀론 발전회사를 통해 이루어지며, 서비스 면적이 넓으며(표 2-4-11 참조), 원자력이 주요 에너지 형태이다. 7개 주요 계열사를 통해 송전 완료(표 2-4-12 참조)

9. 넥스트에라 에너지

1984년에 설립된 NextEra Energy(NEE)는 세계 최대의 태양광 및 풍력 발전 공급업체이자 북미 최대의 전력 및 에너지 인프라 운영업체입니다. 미국 플로리다주 주노비치에 본사를 두고 있다. NEE의 연례 보고서에 따르면 2022년 12월 31일 현재 NEE의 연간 이익은 미화 41억 5천만 달러로 전년 대비 16.1% 증가했습니다. 총 수익은 209억 6천만 달러로 전년 대비 22.8% 증가했습니다. 주당 순자산은 19.7달러로 전년 대비 4.2% 증가했습니다.

NEE의 사업은 주로 두 개의 전액 출자 자회사인 FPL(Florida Power & Lighting Company)과 NEER(NextEra Energy Resources)에서 관리됩니다.

FPL은 플로리다 최대 규모의 전력 회사이자 미국에서 가장 중요한 전력 공급업체 중 하나입니다. 사업은 발전, 송전, 유통, 판매 등 모든 측면을 포괄합니다. 2022년 12월 31일 현재 FPL은 천연가스 발전, 원자력 발전, 태양광 발전(그림 2-4-45 참조)을 포함하여 설치 용량이 32,100MW이고, 송배전선이 약 88,000마일에 달하며 변전소가 696개 있습니다. . 사용자 그룹은 약 1,200만 명으로 플로리다 동부와 남서부에 집중되어 있으며 주로 주거용 전력(수익의 54%)과 상업용 전력(수익의 32%)을 차지합니다.

1998년에 설립된 NEER는 재생에너지(그림 2-4-46 참조)에 중점을 두고 있으며 세계 최대의 태양광 및 풍력 발전 공급업체입니다. 2022년 12월 31일 현재 NEER의 설치 용량은 약 27,410MW입니다. 그 중 NEER의 설치 용량은 미국 내 26,890MW로 미국 40개 주에 분산되어 있습니다. 캐나다에서는 520MW, 캐나다 4개 주에 분산되어 있습니다. 또한 NEER에는 290개의 변전소와 3,420마일의 송전선이 있습니다.

10. 영국 내셔널 그리드 코퍼레이션(National Grid Corporation)

1999년에 설립된 영국 내셔널 그리드 코퍼레이션(National Grid Corporation)은 영국 최대의 에너지 및 유틸리티 회사입니다. 사업은 주로 송전망, 전력 시스템 운영, 천연가스 송전 분야이며, 서비스 시장은 영국과 미국에 집중되어 있습니다(그림 2-4-47 참조). 그 중 영국의 송전 사업은 잉글랜드와 웨일즈에 집중되어 있으며 총 길이는 가공 송전선로 7,212km, 지하 케이블 2,280km입니다. 미국의 송전 사업은 뉴욕 북부, 매사추세츠, 뉴햄프셔, 로드아일랜드, 버몬트에 집중되어 있습니다. 2023년 1분기 영국 내셔널 그리드 코퍼레이션(National Grid Corporation)의 영업 수입은 216억 5900만 파운드였으며, 그 중 미국 영업 수입이 55.63%, 영국 영업 수입이 44.37%를 차지했습니다. 영업 이익은 48억 7900만 파운드로 전년 대비 16.67% 증가했습니다.

글로벌 전력산업의 리스크 분석

본 섹션에서는 특정 국가의 투자 위험 분석을 중심으로 글로벌 전력산업의 위험 상황에 대한 전망을 제공할 것입니다.

(I) 글로벌 전력산업 리스크 전망

1. 거시경제적 위험

전력산업은 경제상황과 밀접한 관련이 있다. 글로벌 거시경제 펀더멘털과 주요 경제 정책은 산업 기업의 운영에 영향을 미칠 것입니다.

유럽 ​​에너지 위기로 인한 전력 공급 부족 위험이 높아졌다. 코로나19 상황이 안정되고 세계 경제가 회복되면서 에너지 수요가 증가하고 있지만, 러시아와 우크라이나의 갈등으로 글로벌 에너지 위기가 촉발됐다. 천연가스, 석탄 등 에너지 제품 가격이 급등했고, 전기 가격도 급등했다. 많은 국가의 전기 가격이 "폭발"했습니다. IEA가 발표한 '2023년 전력시장 보고서'에 따르면 2022년 전 세계 전력가격 인상은 유럽에서 가장 두드러질 전망이다. 유럽의 현물 가격과 선물 가격은 모두 두 배나 올랐습니다. 지속적인 전기요금 상승으로 인플레이션이 계속 상승하고, 정전 위기도 촉발되고 있습니다. 전원 공급 장치는 일상적인 생산과 생활에 영향을 미쳤습니다. 2022~2023년 유럽의 따뜻한 겨울은 전기요금 억제에 도움이 되겠지만, 이전 기간에 비해 유럽 전기가격은 여전히 ​​높다. 2023~2024년 겨울 천연가스 선물 가격 상승은 내년 유럽 천연가스 공급의 불확실성을 반영해 여전히 전력 공급 부족 위험이 존재한다.

일부 국가의 민영화 정책이 반복되었습니다. 2023년 3월 20일 BBC 보도에 따르면 카자흐 정부는 우스트-카메노고르스크 수력발전소와 슐빈스크 수력발전소의 전체 민영화 과정을 취소했다. 2021년 2월 9일, 카자흐 정부는 2기의 원자력 발전소의 완전한 민영화를 달성하기 위해 위의 2기의 수력 발전소의 국유 지분을 매각하기로 결정하는 결의안 제37호를 통과시켰습니다. 이번 결의안은 당시 카자흐스탄 대통령 나자르바예프의 지시로 UAE 투자자들의 관심을 끌었을 가능성이 있는 것으로 알려졌다. 그러나 이 결의안은 2021년 가을 사회에서 광범위한 비판을 불러일으켰다. 당시 카자흐 정부 에너지부는 수력발전소 민영화가 카자흐스탄 경제 활성화를 위한 자금 6억 달러를 확보하기 위한 것이라고 밝혔다. 2023년 1월 6일, 두 수력발전소의 국유 지분이 카자흐스탄 최대 국유 국부펀드인 삼룩-카지나(Samruk-Kazyna)로 이전되었습니다. 이제 카자흐 정부는 두 수력발전소의 국유지분 매각을 취소한다고 발표했습니다. 한편으로는 카자흐 사회가 외국인 투자자의 카자흐 전력 시설 인수에 반대할 수도 있다는 뜻이다. 반면, 이는 카자흐 정부가 향후 전력 부문의 자산 배분 정책을 조정할 수도 있고, 전력 시설의 완전 ​​민영화에 대해서는 보수적인 입장을 취하겠다는 뜻이기도 하다.

2. 산업정책 리스크

이중 탄소 배경에서는 국가 정책 변화의 위험이 증가합니다. 한편으로는 경제 발전 수준, 전력 수요, 풍력 및 빛 자원의 차이로 인해 각 국가의 향후 발전 방향이 다를 것입니다. 이 단계에서 주요 탄소 배출국은 주로 아시아에 위치하며 주로 개발도상국입니다. 아시아태평양 지역의 탄소배출량은 세계 총배출량의 절반 이상을 차지한다. 미래에 이들 국가는 경제 발전과 배출 감소, 청정 에너지 개발, 엄격한 전력 수요 충족 측면에서 우유부단할 수 있으며, 이는 국가 정책의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계 3위의 온실가스 배출국인 인도도 순 제로 배출을 달성하는 계획을 검토하고 있지만, 그 계획이 반복되어 석탄화력 발전의 확대를 허용하는 등의 상황이 있었습니다. 인도네시아는 열탄의 최대 수출국이며, 향후 전력 계획의 대부분은 석탄 화력을 통해 달성될 것입니다. 한편, 배출 감축 이행이 계획보다 늦어지고 있어 관련 UN 기관에서는 배출 감축에 대한 적색경보를 발령하고 배출 감축 과정의 속도를 높일 것을 촉구하고 있습니다. 게다가 유럽의 에너지 위기는 되돌리기 어렵다. 에너지 위기, 높은 인플레이션, 유럽중앙은행(ECB)의 공격적인 금리 인상 등의 요인으로 인해 유로존의 경제 전망은 심각한 도전에 직면해 있습니다. 일반적으로 탄소 배출을 줄여야 한다는 압력이 커지면서 현재 정책이 상대적으로 느슨한 국가라도 향후 정책 긴축에 직면할 수 있고, 유럽의 에너지 위기는 유럽의 미래 에너지 개발 정책을 방해할 수 있다.

에너지 정책을 강화하는 추세는 계속되고 있습니다. 2021년 11월 글래스고에서 열린 세계 기후 정상회의에서 40개 이상의 국가가 석탄 발전을 단계적으로 중단하고 더 이상 석탄 화력 발전소에 투자하지 않기로 합의했습니다. 인도네시아, 한국, 폴란드, 베트남, 칠레와 같은 국가들은 석탄발전을 단계적으로 폐지하겠다고 약속했습니다. 또한 100개가 넘는 기관과 금융기관이 석탄화력발전소 대출을 중단하겠다고 약속했다. 이들 국가, 조직 및 금융 기관은 "글로벌 석탄에서 청정 에너지로의 전환 선언문"에 서명했거나 영국이 공동 의장을 맡은 PPCA(Powering Past Coal Alliance)에 가입했습니다. 성명서에 서명한 당사자들은 2030년 또는 가능한 한 조속히 석탄발전을 중단하기로 약속하고 청정전력 보급을 가속화하기로 합의했습니다. 현재 대부분의 개발도상국은 기후 목표를 달성하기 위해 생산 능력을 점차적으로 줄이고 있습니다. 독립적인 기후 싱크탱크 E3G의 데이터에 따르면 2023년 1월 기준으로 전 세계 20개국만이 100개 이상의 석탄 프로젝트를 계획했습니다. 이러한 맥락에서, 한편으로는 석탄 화력 발전을 주요 사업으로 하는 기업은 변화에 대한 큰 압력에 직면하게 될 것입니다. 반면 신흥시장과 개발도상국의 석탄화력발전 프로젝트는 영향을 받을 수 있다. 이러한 지역에서는 수요와 공급 긴장이 여전히 흔하며, 석탄 화력은 저렴하고 안정적인 전력 공급을 위한 첫 번째 선택입니다. 재정 능력이 부족하고 국제 자금 조달 채널이 제한된 경우 석탄 화력 발전 프로젝트의 입찰 및 자금 조달 모델이 더욱 엄격해질 수 있으며 입찰 회사의 수익은 특정 위험에 직면하게 됩니다.

3. 환경 및 기후변화 위험

기후변화 리스크는 전력의 안정적인 공급과 시설의 안전에 영향을 미칩니다. 전력산업은 천연자원을 전기에너지로 전환하여 소비하는 산업으로, 자연환경, 특히 기후변화에 큰 영향을 받으며, 잦은 자연재해로 인해 전력 인프라의 안전성도 위협받고 있습니다. 한편으로, 기후 변화는 전기 생산 및 송전의 다양한 에너지원에 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 외부 온도의 변화는 화력 발전소의 화력 변환 효율에 영향을 미치며, 일부 지역의 강수량 감소 및 온도 상승은 수력 발전소의 정상적인 운영에 영향을 미칠 수 있다는 연구 결과에 따르면 잠베지 강의 수력 발전 용량이 감소합니다. 아프리카 분지는 2030년까지 10% 감소하고, 2050년까지 35% 감소합니다. 지구 온도의 일반적인 상승은 송전 및 배전 링크의 효율성을 감소시킬 것입니다. 태양광 및 풍력 발전은 조명, 대기 흐름 등 기상 조건의 변화에도 영향을 받습니다. 반면, 기상 이변은 전력 시설 및 운영에 더 큰 영향을 미칩니다. 최근 몇 년간 아프리카의 강수량 감소로 인해 일부 국가에서는 전력 위기가 발생했습니다. 2023년 1분기에는 잠베지강 수위 하락의 영향으로 짐바브웨 주요 수력 발전 댐의 전력 공급 용량이 크게 감소했으며, 유틸리티 관리 부서는 하루 최대 20시간의 연속 정전을 시행해야 했습니다. 이웃한 잠비아도 비슷한 정전 문제로 어려움을 겪었습니다.

4. 산업 운영 위험

글로벌 에너지정책의 전반적 긴축화, 선진국의 전력수요 부진 등으로 전력산업의 경쟁리스크가 심화되고 있습니다. 한편으로는 다양한 에너지 유형 간의 경쟁이 심화되었습니다. 석탄화력을 핵심사업으로 하는 전통적 발전회사는 정책적 지원이 부족해 경쟁에서 불리하다. 많은 기업에서는 자산을 매각하거나 직원을 해고하여 재정적 압박을 완화하고 비즈니스 혁신을 가속화해야 합니다. 반면, 선진국의 전력회사는 여전히 경쟁이 치열합니다. 또한 그들은 오랜 국제 운영 역사, 높은 R&D 투자, 강력한 기술력, 풍부한 투자 및 자금 조달 경험, 유리한 조건을 보유하고 있습니다. 그들은 여전히 ​​국제 전력 시장에서 지배적인 위치를 유지하고 있습니다. 예를 들어, 석탄화력 지원 정책이 점차 강화되고 있음에도 불구하고 일본 기업은 여전히 ​​전 세계적으로 고급 석탄화력 기술을 제공하는 주요 공급업체입니다. 한국, 프랑스 및 기타 국가들도 원자력 기술 수출에 강력한 힘을 갖고 있으며, 이는 신흥 시장과 개발도상국의 전력 회사들이 국제 시장을 개방하도록 큰 경쟁 압력을 가하고 있습니다. 또한, '글로벌 진출'하는 중국 기업이 늘어나면서 해외 전력시장 경쟁도 점점 치열해지며 '국내 경쟁의 국제화' 패턴을 보이고 있다. 대부분의 회사는 매우 유사한 지역 선택과 유사한 프로젝트 채널을 갖고 있기 때문에 많은 프로젝트, 특히 대규모 프로젝트에서는 동일한 프로젝트에 여러 중국 회사가 입찰하고 있습니다.

신에너지 전력 소매시장의 거래는 더욱 복잡해지고 있으며, 거래 위험도 증가하고 있습니다. 신에너지 발전 비중이 높아짐에 따라 소매시장 거래 종류도 더욱 풍부해질 것이다. 전력에너지 거래 외에도 수요측 인근 거래, 부하 공조 거래 등 거래 종류가 많아지고, 분산형 발전 시장은 자연스럽게 자기균형 특성을 지닌 소매 거래 시장으로 전환될 것이다. 이에 따라 소매시장의 거래종류, 거래방식, 거래대상 유형 등이 구조적으로 변화하게 된다. 이에 따라 시장 메커니즘의 지원 강도와 시장 운영의 위험 예방 및 통제의 어려움도 기하급수적으로 증가할 것입니다. 거래 메커니즘, 시장 위험 예방 및 통제 메커니즘과 소매 측면의 새로운 거래 수요 사이에는 불일치가 발생할 위험이 있습니다. 첫째, 새로운 전력 시스템의 운영 특성 하에서 거래 메커니즘의 불일치는 소스 네트워크의 양방향 시장 자원을 효율적으로 활용합니다. 둘째, 시장 감독 메커니즘은 대규모 소매시장 주체의 성장 추세에 따라 신규 소매 주체의 내부 거래가 복잡하고 투명성이 낮음으로 인해 발생하는 소매시장 거래 위험의 현 상황에 적응할 수 없을 것입니다.

5. 산업 기술적 위험

중국의 전력회사들은 주로 여러 나라의 일관되지 않은 기술 표준의 위험에 직면해 있습니다. 예를 들어, 러시아와 조지아는 소련의 전기 기술 표준을 따르지만, 그 중 일부는 중국의 전기 기술 표준보다 훨씬 낮습니다. 전력 엔지니어링 프로젝트를 수행하기 위해 러시아로 가는 중국 기업은 모든 기술 표준을 러시아 요구 사항을 충족하는 국가 표준으로 변환해야 하는데, 이는 비용과 시간이 많이 소요됩니다. 조지아도 소련의 요금 기준을 따르며, 기존 수력발전소에서 사용되는 기본 부속품의 시장화 수준이 낮고, 일반적으로 근로자가 직접 처리합니다. 기존 발전소 프로젝트에 대한 투자 및 인수는 통일된 기술 표준이 부족하여 제한되며 예비 부품 공급에 있어 더 큰 위험에 직면합니다. 또한, 전력망 기업은 현재 해외 제도적 환경과 전력망 기술 표준 간의 비호환 문제에 직면해 있으며, 이로 인해 전력망 기업의 '출국'이 제한되고 있습니다.

국가들은 풍력 발전 촉진에 박차를 가하고 있으며, 이는 전력망의 안정성에 도전이 되고 있습니다. 해상풍력은 육상풍력에 비해 자원이 풍부하고, 발전시간이 길며, 토지자원이 없고, 전력부하센터에 근접한 특징을 갖고 있다. 신에너지 발전의 최전방 분야입니다. 최근 풍력 발전, 특히 해상 풍력 발전의 세계적인 추진은 많은 국가의 관심을 끌었지만, 그리드에 대한 풍력 발전의 접근은 다양한 국가에서 전력망의 안정성에 대한 과제를 제기하고 있습니다. 영국은 해상풍력 발전의 대표적인 국가이다. 영국은 2020년 10월 '모두를 위한 풍력'이라는 목표를 제시하고, 2030년까지 영국 내 모든 가구에 해상풍력을 활용해 전력을 공급할 계획이다. 영국의 전력망이 도전을 받았습니다. 2021년 1월, 영국 해상 케이블에 결함이 발생해 해상 풍력발전단지에서 생산된 전력을 송출할 수 없게 되었고, 일부 지역에서 전력공급 부족 현상이 발생했다. 영국의 National Grid Company는 이를 위해 3천만 파운드를 지불했습니다. 국가들이 풍력 발전의 발전을 추진함에 따라, 풍력 전력망과 연결된 풍력 전력망이 전력망의 안정성에 미치는 영향은 모든 국가의 관심을 끌 필요가 있습니다. 전 세계 28개 국가 및 지역의 200명 이상의 전력 산업 임원을 대상으로 한 Accenture의 설문조사 데이터에 따르면, 설문조사에 참여한 임원 중 거의 4분의 1(24%)만이 자신의 회사가 극한 기후의 영향에 완벽하게 대처할 준비가 되어 있다고 믿었습니다. 거의 90%(88%)의 경영진이 악천후 시 전력망의 유연한 운영을 보장하기 위해 전기 가격이 급등할 수 있다고 말했습니다.

(II) 주요국 전력산업 투자위험 전망

1. 콜롬비아 전력산업 투자위험 전망

콜롬비아 정부는 물 부족 기간 동안 발전을 보완하기 위해 신재생에너지 발전을 적극 개발할 계획이다. 동시에 콜롬비아의 전력 산업에 대한 규제 체계는 상대적으로 성숙하여 정부 개입이 적고 전력 도매 시장이 성공적으로 시작되어 기업이 콜롬비아에 투자할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 그러나 콜롬비아 투자 및 운영에 있어서도 정부 정책 이행의 효율성이 낮고, 사회 보장 위험이 높으며, 장기 취업 비자 취득이 어려운 등 기업이 주의해야 할 문제가 잇따르고 있습니다.

(1) 정책 및 법적 리스크

정부정책 추진 효율성이 낮다. 2022년 총선 이후 콜롬비아 의회의 분열은 더욱 두드러진다. 페트로 정부의 다양한 개혁 정책이 의회의 지지를 얻을 수 있을지에 대해서는 어느 정도 불확실성이 존재한다. 정부는 통치에 있어 더 큰 도전에 직면해 있으며, 이는 정치적 안정의 위험을 증가시켰습니다. 콜롬비아인들은 증가하는 사회적 불평등과 지속적인 생활비 상승을 우려하고 있습니다. 여론 조사에 따르면 콜롬비아 응답자의 60%는 자신의 소득이 생계를 유지하기에 충분하지 않다고 생각합니다. 사람들은 페트로 정부가 고용을 늘리고, 인플레이션을 억제하고, 공교육과 의료에 대한 투자를 늘릴 수 있기를 바라고 있습니다.

(2) 보안 위험

실업률은 여전히 ​​높고, 소득분배 모순은 더욱 두드러진다. 콜롬비아는 인구가 많고 비숙련 노동력도 많습니다. 2020년 10월, 콜롬비아 정부는 경제를 보호하기 위해 경제 활성화 계획을 도입했습니다. 목표 중 하나는 4년 내에 56조 2천억 콜롬비아 페소를 투자 유치하여 775,000개의 일자리를 창출하고 실업률을 낮추는 것입니다. 위 계획은 일정한 결과를 얻었지만 2021년 전염병의 반복적인 발생과 돌연변이 바이러스의 확산으로 인해 콜롬비아의 실업률은 천천히 하락했습니다. 2021년 실업률은 여전히 ​​13.8%이고, 2022년 실업률은 하락세를 보이고 있다. 하지만 여전히 10%가 넘는다. 콜롬비아의 지니계수는 51.3%로 소득분배 모순이 더욱 두드러진다. 전염병과 난민 유입은 소득 분배 모순을 심화시켜 사회 보장 위험을 높이는 경향이 있습니다.

(3) 사업상의 위험

장기 취업 비자를 신청하는 것은 여전히 ​​어렵습니다. 콜롬비아는 2015년과 2017년 이민 관련 편의조치를 시행한 이후 기업인력의 콜롬비아 진출 어려움은 완화됐지만, 콜롬비아 주재 직원이 장기 취업비자를 신청하는 데는 여전히 시간이 걸린다. 우리나라 경제상무부는 이 문제에 관해 콜롬비아 외교부, 통상산업부와 수차례 소통해 왔으며 상황이 적극적으로 개선되어 왔습니다.

환경 보호 압력은 상대적으로 큽니다. 지방정부는 환경보호법과 규정을 엄격하게 집행합니다. 회사의 정보가 완전히 준비되면 환경부 및 기타 관련 담당 부서에서 해당 프로젝트에 대한 환경 보호 라이센스 발급 여부를 결정하는 데 최소 4개월이 필요합니다. 실제 운영에서는 프로젝트 환경보호 면허 신청부터 최종 면허 취득까지 최소 6개월이 소요되며, 대기 기간은 대부분 1~2년 정도 소요된다. 최근 몇 년 동안 콜롬비아의 자원 개발 및 인프라 건설에 종사하는 대부분의 기업은 콜롬비아 환경 보호 정책의 투명성, 연속성 및 운영 가능성에 대해 어느 정도 불만을 표명했습니다. 환경 위험은 PPP(Public-Private Partnership) 프로젝트에서 더 흔합니다.

신에너지 시장은 아직 초기 단계이므로 실무적으로 탐색하고 발전시켜야 합니다. 칠레, 브라질 등 중남미 국가에 비해 콜롬비아의 에너지 신산업은 늦게 시작됐다. 현재 신에너지 발전 설비용량은 여전히 ​​상대적으로 낮은 수준이다. 지역 신에너지 프로젝트는 아직 탐색 단계에 있으므로 실제로 탐색하고 개발해야 합니다.

2. 호주 전력산업의 투자위험 전망

호주는 풍부한 풍력 및 태양광 자원을 보유하고 있으며 최근 몇 년 동안 신재생에너지 발전 목표(RET)를 세계 최초로 제안한 국가입니다. 동시에, 호주의 완전한 법률 및 정책 시스템은 국내 재생에너지 개발을 위한 외부 원동력입니다. 그러나 호주의 전력 프로젝트에 대한 투자는 정책, 법률, 환경적 압력 등의 위험에도 직면해 있습니다.

(1) 정책 및 법적 리스크

신에너지 발전 프로젝트의 주요 법적 위험은 NEM의 설계가 근본적인 변경을 겪을 수 있다는 것입니다. NEM의 재설계는 호주 및 NEM이 적용되는 주 정부에 대한 호주 연방 정부의 에너지 보안 위원회(ESB) 최종 권장 사항에 포함되어 있습니다.

최종 권장 사항에서 ESB는 NEM을 순수 에너지 시장에서 에너지 + 용량 시장으로 전환하는 근본적인 시장 개혁을 권장했습니다. 이 시장에서는 현물 전기요금 소득 외에 발전사업자도 안정적인 발전으로 인해 부분 소득을 얻을 수 있다.

ESB는 또한 지정된 재생에너지 구역(REZ) 외부에 위치한 발전 프로젝트에 혼잡부담금을 부과하고 REZ 내에 위치한 발전 프로젝트에 인센티브를 제공하는 "혼잡 관리 모델"을 제안했습니다.

또한 전력매매계약은 일반적으로 AEMO로부터 발전량의 현물 가격을 받는 프로젝트를 기준으로 하며, 이 현물 가격은 소매업체가 고객에게 전력을 공급하기 위해 AEMO에 지불하는 현물 가격과 동일합니다. 그러나 이 모델의 원활한 구현은 이상적인 상황일 수 있습니다. AEMO가 발전기에 지불하는 수수료와 소매업체가 AEMO에 지불하는 수수료에는 발전 프로젝트 간 지역 노드와 고객에 대한 손실도 각각 고려되기 때문입니다. 예를 들어, AEMO가 현물 가격 공개를 중단하거나 발전기와 소매업체가 각각 발전량과 고객 소비에 대해 서로 다른 현물 가격을 받고 지불하는 경우와 같이 NEM 설계가 변경되는 경우 전력 구매/판매 계약에서 합의된 가격은 다음과 같습니다. 시행하기 어렵습니다.

(2) 운영상의 위험

환경 보호 요구 사항은 엄격합니다. 호주는 환경 보호를 매우 중요하게 생각하며 관련 법적 기준이 높고 엄격하게 시행됩니다. 광산 및 인프라 건설 프로젝트의 환경 비용은 상대적으로 높습니다.

호주의 외국인 투자 정책의 투명성은 향상될 필요가 있습니다. 최근 몇 년 동안 호주 정부의 외국인 투자 승인 및 운영 관행의 관점에서 볼 때 투자자 신원, 지분 비율, 자산 성격, 거래 구조 등에 대한 잠재적 요구 사항이 점차 형성되었습니다. 호주는 소위 민감한 분야에 대한 외국인 투자 검토를 지속적으로 강화해 왔으며, 이는 외국인 투자 비즈니스 환경에 영향을 미쳤습니다.

3. 페루 전력산업 투자위험 전망

페루의 총 경제 규모는 라틴 아메리카 국가 중 중간 수준입니다. 건전한 경제 발전과 중산층 인구의 지속적인 확대에 힘입어 페루의 전력 수요는 급속도로 증가했습니다. 페루는 풍부한 풍력 및 태양에너지 자원을 보유하고 있어 재생에너지 발전 발전에 도움이 됩니다. 정부는 수력 발전과 비수력 재생 에너지 발전에 전력 부문 투자를 집중하고 있습니다. 이 단계에서 페루는 통일된 가격 메커니즘을 채택하고 상대적으로 완전한 시장을 채택하는 등 상대적으로 성숙한 거래 메커니즘을 형성했습니다. 그러나 불안정한 정치 환경, 잦은 기상 이변, 복잡한 노조 공동체 문제 등 일련의 위험에도 직면해 있습니다.

(1) 정치적 리스크

페루의 불안정한 정치 환경은 정책의 연속성과 일관성에 영향을 미친다. 오랫동안 페루의 잦은 정치적 변화와 정치적 분쟁은 계속해서 불안정성을 증가시켜 왔습니다. 2022년 12월 7일, 카스티요 전 페루 대통령이 의회에서 탄핵되고 사법부에 의해 체포되면서 페루에 새로운 정치적 위기가 촉발되었습니다. 그 후 페루의 정치 상황과 사회보장 상황은 계속 악화되었고, 새 정부가 취임 후 불안을 진압하고 정치 상황을 안정시키기 위해 취한 조치들은 아직 뚜렷한 성과를 거두지 못했습니다. 앞으로도 페루의 정치적 리스크는 지속적으로 높아져 정책의 연속성과 일관성에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

(2) 기후변화 리스크

기후 변화로 인해 극단적인 날씨가 자주 발생합니다. 2023년 3월부터 페루 북부 및 중부 해안 지역은 열대 사이클론 야쿠로 인한 폭우로 인해 지속적으로 피해를 입어 산사태, 산사태, 홍수 등 많은 자연재해가 발생해 막대한 재산 손실과 인명 피해가 발생하고 있다. 페루 국가재난위험위원회(Peruvian National Disaster Risk Commission)의 예측에 따르면, 북부 및 중부 해안 해양의 온난화 기후는 7월까지 계속되거나 심지어 더욱 심화될 것입니다. 페루는 또한 앞으로 몇 달 동안 폭우와 홍수, 소규모 "해안 엘니뇨 현상"과 같은 극단적인 기후에 직면할 수도 있습니다. 기후변화로 인한 기상이변은 발전사업의 개발과 운영에 영향을 미치게 됩니다.

(3) 운영상의 위험

노동조합과 지역사회 문제는 복잡합니다. 페루 노동조합은 상대적으로 강하고 파업이 잦아 정부의 화해가 어렵고 기업이 손실을 입는 경우가 많다. 또한 페루의 지역사회 조직은 상대적으로 강력하여 시위, 행진 등 다양한 사회 활동을 조직할 수 있습니다. 때로는 기업의 건설, 생산, 운영을 방해하기 위해 도로를 막고 문을 닫는 등의 조치를 취하기도 합니다. 이와 관련하여 정부가 투자자에게 제공할 수 있는 지원은 상대적으로 제한적입니다.

4. 베트남 전력산업 투자위험 전망

베트남은 ASEAN에서 세 번째로 인구가 많은 국가이자 ASEAN에서 가장 빠르게 성장하는 경제 중 하나입니다. 산업 부문의 발전과 도시화 및 전력화 수준의 향상으로 베트남의 전력 수요가 급격히 증가했습니다. 동시에 베트남 정부는 지속적으로 전력 시장의 시장 지향적 개혁을 추진하고, 전력 시장을 개방하고, 기업 수익성 개선을 위해 가격 책정 메커니즘을 적극적으로 개선하고, 지속적으로 외국인 투자를 유치해 왔습니다. 그러나 베트남의 전반적인 국가 리스크는 상대적으로 높고, 전력 시장 역시 비즈니스 모델 변화, 자금 조달 어려움, 치열한 경쟁 등 일련의 문제에 직면해 있어 투자자들의 관심을 끌 필요가 있다.

(1) 정책리스크

베트남 발전소 프로젝트에 대한 현지 전력구매계약(PPA) 인식 문제와 새로운 비즈니스 모델 변화의 위험. 현재 EVN에 전력을 판매하려면 발전회사와 EVN이 구매계약을 체결해야 한다. 베트남은 협약이 각 에너지원에 대해 정부가 발행한 협약 템플릿을 따라야 한다고 요구합니다. 또한 베트남의 발전소 프로젝트에는 DPPA(직접 전력 구매 계약 메커니즘)와 같은 새로운 거래 모델이 있습니다. 베트남 정부는 2023년 3월 16일 DPPA 시범계획 초안에 대한 회의를 개최했으며, 2023년 4월 초에 세미나를 개최하여 관련 부처, 부서, 기관(국내외), 전문가, 과학자들의 의견을 수렴할 계획이다. DPPA 파일럿 메커니즘을 개선하는 새로운 에너지. DPPA 메커니즘에 따라 전기 구매자는 민간 전기 소비자입니다. 민간 기업은 더 이상 EVN에서 직접 전기를 구매하지 않고 장기 계약에 따라 독립 전력 개발자(IPP)로부터 직접 구매합니다. 현재 베트남의 DPPA 메커니즘은 원칙적으로 재생에너지 지상 발전소 프로젝트(풍력 및 태양광 발전소 포함)를 목표로 하고 있습니다. 이는 보조금 가격 정책이 만료된 후 프로젝트 개발자가 선택할 수 있는 또 다른 프로젝트 건설 메커니즘입니다.

(2) 자금 조달 위험

재정 및 재정 통제가 상대적으로 엄격하고 자금 조달이 어렵습니다. 현재 베트남은 외국은행의 위안화 사업 운영을 허용하지 않고 있다. 베트남 내 외국은행 지점은 보조은행으로 관리된다. 지점 라이센스로는 새 매장을 추가할 수 없습니다. 대출 규모와 대출 증액은 엄격하게 제한됩니다. 중국 금융기관이 베트남에서 사업을 확장하는 것은 어렵다. 대규모 발전사업의 대출금액은 일반적으로 높은 편이다. 중국 은행에서 대출을 받으려면 여러 은행에서 공동 대출을 받아야 합니다. 또한, 중국 은행은 유치할 수 있는 베트남 동 수가 제한되어 있어 베트남 동으로 대출을 받기가 어렵다. 그들은 주로 미국 달러로 대출을 받습니다. 베트남 법률은 수출입 자격을 모두 갖춘 기업만이 미국 달러로 대출을 할 수 있도록 규정하고 있어 자금 조달의 어려움이 더욱 가중되고 있다.

(3) 경쟁위험

베트남 전력시장은 국영기업의 독점과 일본 및 한국 기업의 활발한 활동으로 인해 경쟁이 매우 치열합니다. 베트남 전력시장은 상대적으로 개방적이며, 중국 기업은 한국과 일본을 중심으로 베트남 현지 기업 및 외국 기업과 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 한편으로는 베트남 전력그룹을 중심으로 한 국영기업이 발전, 송전, 배전, 판매 등 다양한 분야에 깊이 관여하고 있어 외국 전력 투자자들을 어느 정도 압박해 왔다. 반면에 한국은 베트남 최대의 외국인 투자국이 되었습니다. 한국은 특히 에너지 분야에서 수년간 베트남과 깊이 관여해 왔습니다. 동시에, 최근 한국과 베트남이 자유무역협정(FTA)을 체결한 이후 양국 간 경제 및 무역 협력이 앞으로도 계속 확대될 것으로 예상되며, 베트남은 외국인 투자에 대해 더욱 관용적이고 개방적일 것으로 예상된다. 한국에서. 전반적으로 베트남 전력시장에 투자하는 중국 기업은 앞으로 국내 기업은 물론 한국 등 외국 기업과 치열한 경쟁에 직면하게 될 것이다.

(4) 사업상의 위험

베트남은 일반적으로 원자재 공급이 부족할 위험에 직면해 있습니다. 베트남은 석탄화력 발전 비중을 줄여나가고 있지만, 석탄 생산량은 여전히 ​​전력 생산 수요를 충족하기 어렵고, 많은 양의 석탄을 수입해야 한다. 2022년 베트남 정부는 새로운 왕관 전염병이 현지 석탄 생산에 미치는 영향과 세계 석탄 가격 급등으로 인해 베트남이 석탄 부족에 직면하고 있다고 밝혔습니다. 2022년 2월 베트남 전력공사가 주요 광산업체와 체결한 석탄 공급 계약 이행률은 69%에 불과했다. 또한 국제 시장의 석탄 가격 상승과 러시아-우크라이나 사태로 인한 관련 제재도 베트남의 석탄 수입에 영향을 미쳤다. 여러 요인의 중첩으로 인해 베트남의 석탄 공급이 부족해졌습니다. 또한, 베트남은 동남아시아에서 가장 큰 강인 메콩강이 있음에도 불구하고 여전히 상대적으로 극심한 주기적인 가뭄에 직면해 있으며, 수력발전은 물 부족의 위험에 직면해 있습니다.

기술 표준이 통일되지 않아 프로젝트 운영 효율성에 영향을 미칩니다. 투자기업의 설계 승인, 환경 검토, 화재 설계 검토 및 승인, 전력 용량 신청 승인에 대한 베트남의 표준은 중국과 관련이 없습니다. 투자 기업은 재설계, 평가 및 승인을 위해 전체 기술 및 설계 세트를 베트남 관련 기관에 위탁해야 하므로 기업 비용이 크게 증가합니다. 또한, 베트남 프로젝트에 대한 국제입찰을 실시하는 과정에서 베트남 기술사양과 입찰서류의 기술기준이 동시에 사용되어 설계도서 승인기간이 길어지고 계약자의 추가비용이 증가하였다.

5. 캄보디아 전력산업 투자위험 전망

캄보디아 전력산업에는 정책 및 법적 리스크, 환경보호 리스크, 운영 리스크 등 많은 위험요소가 존재합니다.

(1) 정책 및 법적 리스크

캄보디아의 법적, 사회적 신용 시스템은 아직 건전하지 않습니다. 최근 몇 년 동안 캄보디아의 법률 시스템은 여전히 ​​개선되고 발전하고 있지만 현재 캄보디아의 투자 정책 및 규정, 지적 재산권 및 관련 법률 및 규정은 여전히 ​​불완전합니다. 광물, 노동, 이민, 조세 등 여러 측면에서 관련 정책과 규정이 존재하지만 대부분 원칙에 입각한 규정이고 세부사항이 부족해 운영 차원의 유연성이 높아지고 정책 일관성에 영향을 미치게 된다. 또한 캄보디아의 시장 및 사업질서는 상대적으로 혼란스럽고 외국인 투자에 대한 법적, 사법적 보호가 취약한 실정이다. 기업이 분쟁에 직면하면 기업의 권리를 방어하기가 어렵습니다.

(2) 수급 리스크

수력발전 프로젝트의 계절적 변동은 프로젝트 수익에 영향을 미칩니다. 캄보디아의 전력 공급은 부족하지만 전력 프로젝트에는 여전히 특정 수익 위험이 있습니다. 중국 기업은 캄보디아에서 투자 규모가 크고 투자 회수 기간이 긴 수력 발전 프로젝트를 많이 진행하고 있습니다. 또한, 캄보디아의 전력망 설비는 낙후되어 있고 계절에 따른 전력 공급 변동이 있어 프로젝트 수익에 어느 정도 불확실성이 존재합니다.

소비 잠재력은 제한적이며 국경 간 전력 수출은 아직 구현되지 않았습니다. 수력발전소의 안정적인 발전은 홍수기에 더 집중되고, 캄보디아의 홍수기 전력 부족은 건기보다 훨씬 완화되기 때문에 홍수기 수력발전소의 전력 소비 경쟁도 더욱 치열해진다. . 캄보디아 전력계획 관점에서도 국경 간 전력 수출을 위한 채널을 개발하고 이를 위한 관련 송전선로를 건설할 계획이며, 홍수기에는 잉여 전력을 수출하고 홍수기에는 전력 소비 공간을 확대할 계획이다. 그러나 현 상황에서 지원 송전선 건설을 강화해야 할 필요성 외에도 이 계획의 실현은 여전히 ​​비즈니스 및 주변 국가와의 양자 및 다자 관계에서 일정한 장애물과 불확실성에 직면해 있습니다. 이를 토대로 캄보디아 국내 수력발전의 미래 전망은 그다지 낙관적이지 않다고 판단할 수 있다.

(3) 사업상의 위험

적극적인 야당과 비정부기구는 비즈니스 운영에 영향을 미칩니다. 캄보디아에는 환경 보호, 인권, 노동자 권리 등의 분야를 다루는 1,000개가 넘는 비정부 조직이 활동하고 있습니다. 비정부기구의 활동성은 종종 기업의 정상적인 운영에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 중국 자금을 지원받은 기업이 개발 및 건설한 상강(Sang River) 보조 수력발전소는 생태계를 파괴했다고 캄보디아 언론에 보도되었습니다. 차룬 수력발전소는 비정부기구의 과대광고로 인해 여론의 압력을 받아 캄보디아 정부에 의해 중단되었습니다. 중중 다타이(Zhongzhong Datai) 수력발전소는 하류의 폭우로 파괴된 호텔들에 의해 악의적으로 소유권을 주장당했습니다. 조사 결과 많은 보도가 사실과 심각하게 일치하지 않았습니다. 중국 기업들이 적극적으로 부작용을 제거하긴 했지만, 어느 정도 중국 기업의 이미지를 훼손하기도 했다.

캄보디아 노동조합이 활발히 활동하고 있습니다. 캄보디아 현지인을 고용하는 데 드는 비용은 높지 않지만 노동조합은 강하다. 노동조합 활동은 국내법에 의해 보호되며 서방 선진국과 캄보디아 관련 비정부기구의 강력한 지원을 받습니다. 일부 노동조합은 상대적으로 활동적이며 대규모 파업, 행진, 시위를 조직하는 경우가 많아 기업의 정상적인 운영에 영향을 미칩니다.

제안

전력 산업의 대외 협력은 '일대일로' 계획을 촉진하는 중요한 도구입니다. 위의 위험에 대응하여 우리는 거시적 수준에서 중국 전력회사의 '글로벌 진출' 지원을 강화하고, 위험 인식을 제고하고 미시적 수준에서 투자 레이아웃을 최적화하여 위험을 최소화하고 손실을 줄여야 합니다.

1. 정책지원 강화 및 금융환경 최적화

유럽, 미국, 일본, 한국 등 해외 프로젝트에 대한 우대 금융 조건과 비교할 때 중국이 제공하는 금융 이자율은 상대적으로 높아 경쟁에 참여하는 기업에 도움이 되지 않습니다. 동시에, 글로벌 전력 프로젝트에 대한 자금 조달 채널은 크게 축소되었습니다. 자금 지원을 강화하면 중국 전력 프로젝트가 직면한 불리한 대외 여건을 어느 정도 완화할 수 있다.

2. 발전회사의 투자를 돕기 위한 협회의 역할을 최대한 발휘

공동입찰, 컨소시엄 구성 등을 통해 기업이 단체로 해외에 진출하도록 독려하여 각자의 강점을 최대한 발휘하고 집단적 우위를 보여 전력회사의 단독투쟁과 악랄한 경쟁을 피한다.

또한, 현지 파트너 선정 시에는 현지 상공회의소, 컨설팅회사, 세무사, 전문 변호사 등의 의견을 충분히 수렴하고, 평판이 좋고, 오랜 역사와 좋은 실적을 보유한 파트너를 선정하여 협력해야 합니다. 이들의 전문지식은 물론, 중국 사업 관련 경험이 있는지, 양측의 문화적 차이로 인해 발생할 수 있는 오해를 충분히 가늠할 수 있는지 등을 검토할 필요가 있다.

3. 위험 인식 제고 및 위험 계획 강화

해외 전력 건설이나 투자 프로젝트는 일반적으로 규모가 크다. 그들은 정치, 보안, 경제, 프로젝트 수익 및 기타 측면에서 위험에 직면해 있습니다. 기업은 항상 조심해야 합니다. 한편으로는 수출신용보험과 해외투자보험에 가입해 위험을 전가해야 한다. 한편, 위험 인식을 개선하고 특정 국가 및 특정 프로젝트의 위험에 대한 계획도 세워야 합니다.

정치 안보 측면에서 기업은 프로젝트에 대한 사전 조사를 실시하고 현장 방문과 제3자 협의를 통해 주최국의 정치 상황, 외교 관계, 안보 상황 및 기타 내용을 체계적으로 이해하고 발행된 보안 경고 정보에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 해외에 있는 우리 대사관 및 영사관의 조치를 준수하고, 정치적 안보 위험이 높은 지역에 주의하시기 바랍니다. 프로젝트가 고위험 지역에 있는 경우 회사는 회사 차원의 보호를 강화하고 교육 및 기타 수단을 통해 직원의 자기 보호 인식 및 능력을 향상시키기 위해 가능한 모든 보안 조치를 취해야 하며 회사 자산 및 직원에 대한 상업 보험에 가입해야 합니다. , 해외 영사 보호를 요청합니다.

경제적 리스크 측면에서는 첫째, 환율의 큰 변동으로 인한 수익 손실을 헤지하기 위해 현물 스왑과 선도 스왑 등 헤지 수단을 적극적으로 활용해야 합니다. 둘째, 환율 변동, 정부 지급 불능, 채무 불이행, 인플레이션 등 예상치 못한 상황에 대한 보상 조항을 계약에 포함하는 등 우리 자신의 경제적 이익을 보호하기 위한 계약 활용에 중점을 두고, 경제적 이익을 보호하기 위한 조항을 마련하도록 노력해야 합니다. 손실을 최소화하기 위해 미국 달러로 지불합니다.

프로젝트 관리 측면에서 프로젝트 연구 및 관리는 전력 엔지니어링 건설에 매우 중요합니다. 첫째, 기업은 건설 초기 단계에서 건설 시간을 신중하게 고려하여 해당 기간 동안의 악천후 및 지질 재해를 방지해야 합니다. 이로 인해 건설 기간이 지연되고 불이행이 발생할 수 있습니다. 동시에 프로젝트의 구체적인 요구에 따라 건설 장소를 신중하게 선택하고 주변 생태, 수문 및 지질 조건에 대한 포괄적인 조사를 실시하여 건설 중 또는 프로젝트 인도 후 사고를 방지해야 합니다. 둘째, 프로젝트 관리 인식을 강화합니다. 효율적인 관리를 전제로 현지 관습에 주의를 기울이고, 지역 사회, 국민, 비정부기구 및 근로자와의 양방향 교류를 강화하며, 현지 주민들의 파업과 반대를 피해야 합니다. 셋째, 사업예산을 중시하고, 주최국의 실제 상황을 바탕으로 발생할 수 있는 위험과 손실을 예측하고 예산에 여유를 둔다.

업계 경쟁 측면에서 볼 때, 첫째, 프로젝트의 품질을 엄격하게 통제하고, 고품질 프로젝트를 통해 중국 기업의 좋은 이미지를 구축하며, 더 많은 프로젝트를 수주하기 위해 무형 자산을 축적해야 합니다. 둘째, 프로젝트 수주를 위해 무모함을 피하고 저가 경쟁을 과도하게 이용하지 않아야 합니다. 이렇게 하면 불필요한 재정적 압박을 피할 수 있을 뿐만 아니라 저가, 저가 중국 기업에 대한 나쁜 인상을 주지도 않을 것입니다.

4. 업계 동향 파악 및 투자 레이아웃 최적화

현재 글로벌 전력산업 정책에는 어느 정도 차별화가 존재하고 있다. 선진국, 신흥시장, 개발도상국의 석탄화력 및 재생에너지 정책의 지원 강도와 방식은 서로 다르다. 기업은 산업정책, 자금조달 여건 등의 급격한 변화로 인한 손실을 방지하기 위해 특정 국가나 지역에 대한 해외 투자 및 프로젝트의 과도한 집중을 피해야 한다. 예를 들어, 해외 석탄화력 발전에 대한 장애물은 더 커질 것으로 예상된다. 프로젝트. 기업은 자신의 장점을 바탕으로 송전 및 변전, 재생 에너지 등 분야에 투자 기회를 개방하는 것을 고려할 수 있습니다. 예를 들어 선진국의 경우 권력구조를 청산하려는 경향이 뚜렷하지만, 재생에너지에 대한 지원 정책이 위축되고 있으며, 중국에 대한 투자에 대해서는 더욱 신중해지고 있습니다. 라틴 아메리카, 남아시아, 동남아시아 등 신흥 시장과 개발 도상국에 대한 청정 에너지 전력 투자는 기업의 새로운 선택이 될 수 있습니다.

참고자료

[1] 중국의 해외 투자 및 협력 발전 보고서 [EB/0L]. 중국 국제 계약자 협회, 2022.

[2] Xu Dong, Feng Jingxuan, Song Zhen 등. 천연가스 발전과 재생에너지의 통합 및 개발에 관한 연구 검토 [J]. 석유, 가스 및 신에너지, 2023, 35(1): 17-25.

[3] 왕성(Wang Sheng), 장커(Zhuang Ke), 쉬징신(Xu Jingxin). 글로벌 녹색 전력 분석과 우리나라의 저탄소 전력 개발 [J]. 환경보호, 2022.5